Впервые за последние пять недель американский доллар сдал позиции на мировом рынке валют. Индекс доллара, отражающий его силу по отношению к другим ведущим валютам, упал на 1,3%, и это не просто случайная коррекция — за этим стоит целый букет тревожных факторов, среди которых фискальные риски США, нестабильность долгового рынка и снижение доверия инвесторов.
Кредитный рейтинг США под давлением
Начнём с главной новости недели: рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг США. Это как получить сигнал от банкира, что он не в восторге от вашего финансового поведения. Ситуация усугубилась после того, как Палата представителей одобрила новый законопроект с крупными налоговыми послаблениями и увеличением военных расходов.
По сути, правительство хочет тратить больше, получая при этом меньше — у инвесторов такие подходы вызывают, мягко говоря, беспокойство.
Долговые рынки: тревожные сигналы с горизонта
Американский госдолг превысил $36 триллионов, и это не просто красивая круглая цифра — это вес, который всё сложнее нести. На этом фоне доходность 30-летних казначейских облигаций остаётся выше 5%, несмотря на недавнее скромное снижение. Это значит, что правительству США приходится платить всё больше, чтобы занимать деньги. А это, в свою очередь, добавляет нервозности на всех фронтах.
Эксперты говорят, что если рынок длинных облигаций «заболтается», это может вызвать цепную реакцию на все глобальные рынки — от валют до акций.
Как реагируют другие страны
Япония также в зоне турбулентности: доходности по 30-летним облигациям снизились до 3,10% на фоне роста инфляции до 3,5% в годовом выражении. Центробанк Японии может быть вынужден ужесточать монетарную политику, что почти не входит в их привычный сценарий последних десятилетий.
Германия — и шире, еврозона — живёт в своём ритме: показатели растут уже пятую неделю подряд, даже несмотря на ожидания снижения ставки ЕЦБ до конца года. Евро на этом фоне укрепился до $1,1335, а европейские индексы демонстрируют умеренный оптимизм: Stoxx 600 +0,3%, DAX +0,4%.
Криптовалюты, нефть и золото
На других рынках наблюдаются разнонаправленные движения: биткойн держится крепко, несмотря на коррекцию. Он торгуется вблизи $110 000, и это +6% за неделю. По-прежнему выглядит как актив, которому инвесторы готовы прощать многое.
Нефть продолжает терять в цене — четвёртая сессия подряд, в ожидании роста добычи от OPEC+ в июле.
Золото возвращается в моду: +1%, $3 321 за унцию, так как инвесторы ищут надёжные активы в бурных водах мировой экономики.
Что это значит для обычного инвестора?
Снижение доллара может отразиться на всём — от цен на импортные товары до глобальных фондовых рынков. Инвесторы сейчас проявляют осторожность, переключаясь на менее рискованные активы, такие как золото или высоконадежные облигации. А нестабильность на долговом рынке США — это не просто внутренняя проблема, а потенциальный глобальный триггер.
